레버리지 ETF, 과연 위험한가?

미국 주식이 각광을 받기 시작하면서 레버리지 ETF에 투자하는 사람들이 많아지고 있습니다.

하지만 올해 초부터 나스닥을 비롯한 미국 증시의 주요 지수가 하락하면서

레버리지 ETF에 대한 경고가 여러 언론을 통해 쏟아지고 있습니다.

 

레버리지 ETF가 정말 위험한 것인지, 위험하다면 왜 위험한지 알아보도록 하겠습니다.

레버리지란?

레버리지(leverage)라는 말은 '지렛대'라는 뜻을 갖고 있습니다.

지렛대를 이용하면 실제 힘보다 몇 배나 더 무거운 물건을 들어 올릴 수 있듯이

대출 등의 수단을 동원하여 실제 내 자산에 비해 훨씬 높은 이익을 올릴 수 있는 효과를 '레버리지 효과'라고 합니다.

 

예를 들어,

내 자산 100만원을 투자하여 수익률 10%를 실현하면 수익금이 10만원이 됩니다.

만약 내 자산 100만원에 신용 대출을 900만원 받아 총 1,000만원을 투자하여 수익률 10%를 실현하면

수익금은 100만원이 됩니다.

이 때, 신용 대출금인 900만원을 제외하면 내 자산의 수익률은 100%가 되는 것이죠.

 

이렇게 부채를 이용한 레버리지로 수익 효과를 극대화 할 수 있으니 엄청난 이점이 있습니다.

하지만 반대의 경우도 생각해야 합니다.

 

 

예를 들어,

내 자산 100만원을 투자하여 손실률 10%를 실현하면 손실금이 10만원이 됩니다.

만약 내 자산 100만원에 신용 대출을 900만원 받아 총 1,000만원을 투자했다가 손실률 10%를 실현하면

손실금은 100만원이 됩니다.

이 때, 신용 대출금인 900만원을 제외하면 내 자산 100만원은 다 날아가 손실률은 100%가 되는 것이죠.

 

이렇듯 레버리지는 잘 쓰면 득이지만 잘못하면 손해를 보게 되는 양날의 검입니다.

그래서 신중하게 선택하셔야 합니다.

 

 

레버리지 ETF

레버리지 ETF란 추종하는 지수의 등락폭을 2배나 3배 등의 배율로 추종하는 ETF입니다.

대표적으로 나스닥 100지수를 2배로 추종하는 QLD(ProShares Ultra QQQ)와

 나스닥 100지수를 3배로 추종하는 TQQQ(Proshares UltraPro QQQ)가 있습니다.

 

나스닥 100지수가 1% 상승하면 TQQQ는 3% 상승하게 됩니다.

반대로 나스닥 100지수가 1% 하락한다면 TQQQ는 3% 하락하게 됩니다.

 

위험한 이유

레버리지 ETF에 투자하는 것이 위험하다고 하는 의견에는 몇가지 근거가 있습니다.

그 중 음의 복리효과가 가장 큰 이유로 등장합니다.

 

TQQQ의 경우로 예를 들어보겠습니다.

나스닥 100 지수와 TQQQ가 동일하게 1000포인트라고 가정해봅니다.

첫 날 20% 하락하여 800포인트가 되고

그 다음날에 25% 상승하여 1000포인트가 되었다면 본전이 됩니다.

 

하지만 TQQQ의 경우에는 첫 날 3배인 60% 하락하여 400포인트가 됩니다.

그 다음날엔 75% 상승하여 700포인트가 됩니다.

결국엔 30% 손실을 본 것입니다.

 

횡보하는 시장에서는 이런 식으로 지수가 상승과 하락을 반복하게 되면

수익률이 계속 감소하게 되는 음의 복리효과로 인해 원금 손실이 발생하게 됩니다.

또한 원금 회복이 느리다는 문제점도 발생합니다.

 

그래도 레버리지 ETF에 투자하는 김쏙쓸

이러한 단점에도 불구하고 저는 레버리지 ETF에 투자하고 있습니다.

상승하는 시장에서 무시무시한 상승력을 보여준다는 점이 가장 큰 매력이라고 생각합니다.

이런 레버리지 ETF에 투자하기 위해서는 저는 두 가지 원칙을 세웠습니다.

 

첫 번째

장기적으로 우상향하는 ETF에 투자하라

 

세계 최고의 투자처인 미국 증시 관련 ETF에 투자하는 것이 정답입니다.

러시아 레버리지 ETF인 'RUSL' 가 상장폐지된 것을 보면 당연한 방법입니다.

개인적으로 공산주의 국가 관련 주식에 대해서는 별로라고 생각합니다.

 

두 번째

폭락에 대비하여 현금을 보유하라

 

레버리지 ETF는 무서운 상승력만큼 하락의 폭도 큰 편입니다.

그러므로 언제든지 하락시에 매수할 수 있는 현금 보유가 필수입니다.

 

세 번째

위의 두 가지 원칙을 기억하라

 

우리가 아무리 원칙을 세우고 기억하려 해도 막상 투자에 임하게 되면 황소처럼 돌진하게 됩니다.

세 번째 원칙을 매일 생각하면 나머지 두 원칙은 자동으로 뇌에 새겨질 것입니다. 

 

양날의 검 레버리지

잘 활용한다면 경제적 자유는 생각보다 일찍 찾아올 것입니다.

 

 

-모든 책임은 투자자 본인의 선택에 달려있습니다-